Os junk bonds da Coinbase caem ainda mais em território problemático após a repressão criptográfica da SEC

Os títulos da Coinbase Global Inc. caíram ainda mais em território problemático na quarta-feira, um dia depois que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA apresentou acusações contra a plataforma como parte de sua repressão mais ampla à indústria de criptomoedas.

Os preços de seus títulos de 3,375% mais ativos com vencimento em outubro de 2028 caíram para cerca de 60,44 centavos de dólar na quarta-feira, abaixo da alta de segunda-feira de cerca de 64,53, segundo dados da BondCliq. Os preços e rendimentos dos títulos movem-se na direção oposta.

Suas classificações de crédito Double B colocam os títulos na categoria de alto rendimento, ou "lixo", marcando-os como um risco de inadimplência relativamente alto. Títulos negociados abaixo de 70 centavos de dólar são amplamente considerados em dificuldades.

Na terça-feira, a SEC acusou a Coinbase de "oferecer ilegalmente funções de câmbio, corretora e câmara de compensação" e oferecer seu serviço de cripto staking sem registrá-lo na agência, ações que o presidente da SEC, Gary Gensler, afirmou "privar os investidores de proteções críticas".

As acusações estavam em grande parte alinhadas com o aviso da SEC à Coinbase em março, escreveu Tomi Kilgore, do MarketWatch, mas também veio com a reviravolta de buscar a devolução de quaisquer "ganhos ilícitos" de quaisquer supostas violações, com juros.

Contra um período volátil para a indústria cripto, a Coinbase relatou uma perda líquida menor de US$ 78,9 milhões no primeiro trimestre do que sua perda de US$ 429,7 milhões no mesmo trimestre do ano passado.

Coinbase COIN, +3,08% CEO Brian Armstrong disse em um tweet na terça-feira que a reclamação da SEC permitiria que a empresa "finalmente obtivesse alguma clareza sobre as regras de criptografia" no tribunal. A Coinbase não respondeu imediatamente a um pedido de comentário para este relatório.

O gráfico abaixo mostra a volatilidade do preço das ações da empresa nos últimos dois meses (linha amarela), mesmo com seus títulos de 3,375% (linha azul) em grande parte presos em uma faixa de 65 centavos a 60 centavos.

As ações da Coinbase caíram 50,5% no ano até quarta-feira, de acordo com o FactSet. A reavaliação de seus títulos mais líquidos elevou seu rendimento para 14,2% na quarta-feira, cerca do dobro do rendimento de 6,9% do segmento mais amplo com classificação BB do mercado de títulos podres de US$ 1,5 trilhão.

A SEC acusou na segunda-feira a Binance e seu fundador Changpeng Zhao "CZ" de 13 violações de valores mobiliários, alegando que a maior bolsa de criptomoedas do mundo "secretamente" permite que clientes americanos de alto valor negociem na plataforma. Ele também alegou que bilhões em fundos de clientes foram misturados com os da Merit Peak Limit, uma empresa que CZ costumava negociar diretamente com os clientes.

Bitcoin BTCUSD, +0,03% caiu 3,2% nas últimas 24 horas, de acordo com a CoinDesk, para cerca de US$ 26.280. Ele atingiu um pico acima de US$ 67.500 em novembro de 2021.

O Banco do Canadá lembra aos investidores dos EUA na quarta-feira que pressionar "pausa" nos aumentos das taxas não significa necessariamente que o ciclo de aperto acabou.

Joy Wiltermuth é editora de notícias e repórter sênior de mercados em San Francisco.